天齐锂业大股东与洛克伍德达成协议
或将进一步完善产业链
天齐锂业表示，预计交易将导致公司非公开发行股票募集资金额发生变化，公司董事会将尽快对《非公开发行股票预案（修订案）》予以修订并进行审议证券关欣12月2日晚间，11月27日因重大事项停牌的天齐锂业（）发布重大事项暨继续停牌公告称，公司收到控股股东天齐集团通知，天齐集团、洛克伍德分别通过其子公司，于2013年11月29日与立德投资签署了《收购协议》，该协议约定的交易实施完成后，天齐集团和洛克伍德将分别间接持有文菲尔德51%和49%的权益。该交易意味着文菲尔德的股权价值将超过9.7亿美元（按照2013年11月29日人民币汇率中间价折合约59.49亿元人民币，最终股权价值=9.7亿美元+交割日文菲尔德溢余现金净额），假设交割日文菲尔德溢余现金净额为1亿美元，则上述交易暗示泰利森的股权价值较2013年3月26日文菲尔德收购泰利森时的溢价率超过20%。上述交易完成后，文菲尔德的资本结构为天齐集团和洛克伍德分别持有文菲尔德2.04亿美元和1.96亿美元股本金。另外，洛克伍德向文菲尔德提供不超过6.7亿美元的2年期贷款，年利率为8%。同时，洛克伍德授予天齐集团为期3年、以14倍于过去连续12个月EBITDA（息税折旧摊销前利润）的价格投资洛克伍德锂业（德国）公司20%-30%权益的期权。而天齐集团可自行决定指定天齐锂业或天齐集团之全资子公司或天齐锂业之全资子公司接受该期权。天齐集团承诺优先指定天齐锂业或其子公司根据《期权协议》行使期权，且天齐锂业或其子公司不需要向天齐集团支付任何对价。资料显示，洛克伍德总部位于美国新泽西州普林斯顿，主营业务为在全球范围内生产和销售锂及锂化学品，同时还是全球第二大金属加工产品和服务提供商，主要服务于高端汽车业和航空航天业。该公司于2005年8月在纽约证券交易所上市，目前市值约50亿美元。在此前，天齐集团也正是与洛克伍德的竞争中，通过控股的文菲尔德，以更优越的方案夺下泰利森的股权。而洛克伍德锂业（德国）公司目前的经营业务为洛克伍德除智利和美国之外的锂业务。天齐锂业表示，预计上述交易变化将导致公司非公开发行股票募集资金额减少约17.50%，而公司董事会将尽快对《非公开发行股票预案（修订案）》予以修订并进行审议。同时对天齐集团与公司签署的原有与文菲尔德股权转让相关的协议内容进行调整，并与修订后的非公开发行预案一并进行公告。同时天齐锂业也提示了潜在的风险，即前述交易不能完成的风险、注入天齐锂业过程中的审批风险、业务整合风险以及收购标的质押和交割风险。有市场人士分析表示，尽管天齐锂业定向增发的募集资金额及未来可能控股文菲尔德的股权变少，公司收益有可能因此有所下降。但可以预见的是，天齐锂业取得泰利森控制权的成本将降低，而且取得了对洛克伍德下游锂业务的投资机会。考虑到洛克伍德锂业（德国）公司在业内的话语权以及其有机锂产品较天齐锂业现有产品更加高端，若获得了洛克伍德锂业（德国）公司的期权，将有利于天齐锂业的产品向下游拓展，未来将进一步完善天齐锂业从上游矿山到下游各产品的产业链，从而使得天齐锂业真正成为全球锂行业中拥有全产业链的巨头。而随着全球新能源汽车的逐步崛起，公司无疑将成为受益者。
